인간의 광기는 계산할 수 없다 - 아이작 뉴턴과 헨델의 주식전쟁

정반대의 결과로 이어진 두 사람의 주식투자

 

주식시장에는 많은 명언들이 있습니다. 오늘은 그 중 한가지를 소개해드릴까 합니다.

 

나는 천체의 움직임은 계산할 수 있었지만,
인간의 광기는 계산할 수 없었다.
(I can calculate the motion of heavenly bodies,
but not the madness of people)

- 아이작 뉴턴(Isaac Newton) -

 

 

뉴턴은 왜 이런 말을 했으며, 헨델은 또 어떤 관련이 있는걸까요?

간단한 인물소개와 사건, 명언이 만들어진 배경에 대해 알아보겠습니다.

 

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인물 소개

• 아이작 뉴턴 - 영국의 수학자, 물리학자, 천문학자로, 고전역학과 만유인력 법칙을 제시한 인물입니다. 그의 대표작인 '자연철학의 수학적 원리'는 과학 혁명의 중요한 부분을 차지합니다.
  
  
• 헨델 - 1685년 독일 할레에서 태어났으며, 영국에서 활동한 바로크 시대의 작곡가입니다. 그는 46개의 오페라와 23개의 오라토리오를 포함해 많은 작품을 남겼습니다. 대표작으로는 '메시아'가 있으며, 이 작품은 성경 이야기를 바탕으로 한 오라토리오로 많은 사람들에게 사랑받고 있습니다

 

아이작 뉴턴과 게오르크 프리드리히 헨델의 초상화

 

남해회사 거품 사건

• 사건개요 - 남해회사 버블(South Sea Bubble)은 18세기 초 영국에서 일어난 금융 스캔들입니다. 세계 최초의 금융 붕괴, 폰지 사기, 투기 열풍 등으로 불리며, 아이작 뉴턴을 포함한 당시의 위대한 사상가들도 막대한 손실을 입은 사건입니다.
  
  
• 원인 - 1711년 설립된 남해회사는 국가 부채를 줄이고 아메리카에서 무역을 통해 이익을 증대시키기 위해 창립되었습니다. 1718년, 조지 왕이 총재직을 맡아 주식 시장에 자신감을 주었고 연간 100%의 수익을 올리기 시작했으나, 실제 이익보다는 주식 거래 자체에 의한 것이었습니다. 주가를 부양하기위해 지속적인 주식발행과 지인에게 주식판매, 뇌물 증여 등 다양한 방법을 동원하였습니다. 스페인의 왕위계승 종료 후 폭발적인 무역수요가 일어날것이라고 예상했지만, 예상했던 무역수요는 없없습니다.
  
  
• 결과 - 1720년 주식 거품이 터지며 주가는 급락하였고, 많은 투자자들이 큰 손실을 입었습니다. 영국 하원은 조사에 착수하여 부패와 뇌물 수수를 밝혀냈으며 이는 정치적 스캔들로 발전했습니다.1720년 버블 방지법이 제정되었고 영국왕실 헌장이 없는 주식회사의 설립이 금지되었습니다. 남해회사는 구조조정을 거쳐 1853년까지 거래를 지속했습니다.

 

남해회사 버블을 풍자한 1720년대 판화 - 출처: https://pubs.aip.org

 

 

명언이 만들어진 배경

뉴턴과 헨델의 매매시점 - 출처: 마크 파버, '우울, 호황 그리고 파멸 보고서'

 

• 아이작 뉴턴의 투자기록 - 뉴턴은 1720년 초에 약 30,000파운드의 재산을 보유했습니다. 남해회사의 초기 투자로 약 20,000파운드의 이익을 얻었으나, 이후 거의 모든 자산을 남해회사에 재투자했습니다. 하지만 주식거품이 터지면서 많은 재산을 잃었습니다. 남해회사 주식 폭락으로 인해 뉴턴의 재산은 크게 줄어들었으나, 남은 재산 약 20,000파운드로 부유하게 살았습니다.
• 헨델의 투자기록 - 헨델은 주식이 본격적으로 오르기 전에 매수하여 최고점이나 그전에 매도한 것으로 확인됩니다. 헨델은 남해회사 주식 매매를 통해 얻은 이익을 바탕으로 왕립 음악 아카데미를 설립해 음악활동의 거점으로 삼았습니다.

 

뉴턴은 성공적인 초반 거래를 마친 후, 하늘 높은줄 모르고 날아가는 남해회사 주식의 주가를 바라보며 안타까워했습니다. 그래서 누군가 그에게 남해회사 주식을 어떻게 생각하는지 물었을때 인간의 광기는 계산할 수 없다고 답했다고 합니다.

 

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윌리엄 호가스의 남해거품사건

 

남해회사 버블사건은 투기의 위험성과 인간의 무절제한 욕망이 불러온 참혹한 결과를 잘 보여주는 사건입니다. 아이작 뉴턴조차도 이 광기의 소용돌이에서 벗어나지 못했으며, 그의 유명한 명언은 이 경험에서 비롯되었습니다.

어떤 일을 하기 전에 한번쯤은 그것이 정말 옳은 판단인지 생각해보는 시간을 가져보는게 좋을것 같습니다.

 

 

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출처

https://pubs.aip.org/physicstoday/article/73/7/30/800801/Isaac-Newton-and-the-perils-of-the-financial-South

https://ko.wikipedia.org/wiki/%EB%82%A8%ED%95%B4%ED%9A%8C%EC%82%AC